2022年世界(jie)投資者周(zhou)

“世界(jie)投資者周(zhou)”(world investor week）是由(you)國際證監會(hui)組織（IOSCO）舉(ju)辦的一項全球性的活動，旨在提升對投資者教育(yu)和保護重要性的認(ren)識，突(tu)顯(xian)世界(jie)範圍內(na)證券監管機構關於投資者教育(yu)和保護的行動或倡議，展示世界(jie)範圍內(na)證券監管機構關於投資者教育(yu)和保護的良好實踐(jian)。

根據證監會(hui)統一部署，今年的“世界(jie)投資者周(zhou)”活動主題為：投資明風險，守護千萬家，重點關注ETF期權、場外期權等新推(tui)出或風險較(jiao)高的產品和業務，提示投資者防範風險，同時開展ESG主題投教活動，向(xiang)中小投資者普及綠(lv)色金融、綠(lv)色投資理念，增(zeng)強理性投資、價值投資和風險防範意識。

我們積極(ji)響應“世界(jie)投資者周(zhou)”活動號召，特推(tui)出投資者教育(yu)“雲課堂”，幫助大(da)家樹(shu)立(li)正確(que)投資理念。首先進入我們的投資者教育(yu)“雲課堂”第一課——ETF期權。

01 ETF期權的概念

ETF（Exchange Traded Fund，簡稱ETF），是指交易(yi)型開放式指數基金，通(tong)常又被(bei)稱為交易(yi)所交易(yi)基金，是一種在交易(yi)所上市交易(yi)的、基金份額可(ke)變的開放式基金。

ETF期權，是指一種在未來某特定時間，以特定價格(ge)買入或者賣出一定數量ETF份額的權利，但不(bu)承擔(dan)必(bi)須買入（或賣出）的義務。就像是ETF價格(ge)的保險合約，在我們的日常生活中有各種各樣的保險，期權也不(bu)例(li)外。

02 ETF期權的意義

從境外成(cheng)熟市場看，ETF期權已(yi)成(cheng)為重要的金融工具，被(bei)機構和個人投資者廣(guang)泛(fan)用來進行方向(xiang)性交易(yi)、對衝、配置等。拿(na)最簡單(dan)的保護性看跌(die)期權策略(lue)舉(ju)例(li)，當你買入ETF之後，再買入一份看跌(die)期權，相當於花一筆錢鎖(suo)定了一個未來的最低價格(ge)，如果未來ETF上漲幅度超過這(zhe)筆期權費用（權利金），那麼(me)你就盈(ying)利了；如果未來ETF價格(ge)出現了劇(ju)烈(lie)跌(die)幅，也沒關係，有看跌(die)期權對衝風險。

我們國家接(jie)連推(tui)出了上證50、滬深300、中證500、創業板ETF幾類ETF期權，這(zhe)幾個品種的標的是跟(gen)蹤(zong)各自(zi)對應的指數，如：上證50ETF期權標的是上證50ETF指數，滬深300ETF標的是滬深300ETF指數，中證500ETF期權標的是中證500ETF，創業板ETF期權標的是創業板ETF。ETF期權會(hui)隨著這(zhe)個標的指數的波動而(er)產生劇(ju)烈(lie)的波動，投資者可(ke)以通(tong)過判斷指數標的漲跌(die)來選(xuan)擇方向(xiang)。

對於一些風險偏好較(jiao)低的投資者來說，有個安全的策略(lue)是很重要的，ETF期權的不(bu)斷出爐(lu)也使得投資者手(shou)裏的工具不(bu)斷增(zeng)多，大(da)大(da)提升了中國股市的吸引力。

 

03 特別提示

相對於股指期權來說，ETF期權的風險相對較(jiao)小，但仍(reng)然對投資者入門交易(yi)的要求很高，以中證500與創業板ETF期權來說，不(bu)僅開通(tong)有門檻(jian)，需要考試、準備繁瑣的資料，還需要賬戶近(jin)20個交易(yi)日的日均(jun)不(bu)低於50萬，然後個人投資者的交易(yi)權限也“分級”，在相應的知(zhi)識測試中達到規定的合格(ge)分數，並具備相應的期權模(mo)擬(ni)交易(yi)經曆，才能(nen)申請相應級別的交易(yi)權限。

而(er)已(yi)經進入場內(na)交易(yi)合格(ge)投資者還是要注意ETF期權交易(yi)存在的價值波動風險、流動性風險和行權交割風險等一係列風險，需永遠記住“投資有風險，入市需謹慎”，隻有足夠(gou)了解(jie)相關產品的市場環境和具體操作(zuo)模(mo)式，才能(nen)更好的做交易(yi)。

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